【例1Zl01082-2】假如以单利方式借入1000元，年利率8%，第四年末偿还，则各年利息和本利和如

表1Z101082-1。

单位：元表1Zl01082-1

使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还

1 1000 1000×8%=80 1080 0

2 1080 80 1160 0

3 1160 80 1240 0

4 1240 80 1320 1320

由表1Z101082-1可见，单利的年利息额仅由本金所产生，其新生利息，不再加入本金产生利息，此即

“利不生利”。这不符合客观的经济发展规律，没有反映资金随时都在“增值”的概念，也即没有完全反映

资金的时间价值。因此，在工程经济分析中单利使用较少，通常只适用于短期投资及不超过一年的短期贷

款。

·复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积利息要计算利息，即“利生利”、“利

滚利”的计息方式。其表达式如下：

It = i ´ Ft-1 （1Z101082-6）

式中 i——计息周期复利利率；

Ft-1——表示第（t－1）期末复利本利和。

而第t期末复利本利和的表达式如下：

Ft = Ft-1 ´ (1+ i) （1Z101082-7）

【例1Z101082-3】数据同例1Z101083-2，按复利计算，则各年利息和本利和如表1Z101082-2所示。

单位：元表1Zl01082-2

使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还

1 1000 1000×8%=80 1080 0

2 1080 1080×8%=86.4 1166.4 0

3 1166.4 1166.4×8%=93.312 1259.712 0

4 1259.712 1259.712×8%=100.777 1360.489 1360.489

从表1Z101082-2和表1Z101082-1可以看出，同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复

利计算出的利息金额数比用单利计算出的利息金额数大。如本例，两者相差40.49元（=1360.49－1320）。

如果本金越大，利率越高，计息周期越多时，两者差距就越大。复利计息比较符合资金在社会再生产过程

中运动的实际状况。因此，在实际中得到了广泛的应用，如我国现行财税制度规定，投资贷款实行差别利

率按复利计算。同样，在工程经济分析中，一般采用复利计算。

复利计算有间断复利和连续复利之分。按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断

复利（即普通复利）；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利，这一方面是出

于习惯；另一方面是因为会计通常在年底结算一年的进出款，按年支付税收、保险金和抵押费用。因而采

用间断复利考虑问题更适宜。

常用的间断复利计算有一次支付情形和等额支付系列情形两种。

（4）利息和利率在工程经济活动中的作用。

·利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。以信用方式筹集资金的一个特点就是自愿性，而

自愿性的动力在于利息和利率，比如一个投资者，他首先要考虑的是投资某一项目所得到的利息是否比把

这笔资金投入其他项目所得的利息多。如果多，他就可以在这个项目投资；如果所得的利息达不到其他项

目利息水平，他就可能不在这个项目投资。

·利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金。投资者借款需付利息，增加支出负担，这就促使投

资者必须精打细算，把借入资金用到刀刃上，减少借入资金的占用以少付利息。同时可以使投资者自觉压

缩库存限额，减少多环节占压资金。

·利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。国家在不同的时期制定不同的利息政策，就会对整个国民

经济产生影响。

·利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。金融机构作为企业，必须获取利润。

由于金融机构的存放款利率不同，其差额成为金融机构业务收入，此款扣除业务费后就是金融机构的

利润，才能刺激金融企业的经营发展。

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